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Aunque el paquete de reformas de Basilea III fue inicialmente diseñado para bancos internacionalmente activos, se espera que dichas recomendaciones se adopten a nivel mundial. Sin embargo, diversos países en la región han reconocido que algunos elementos de Basilea III no son aplicables dentro de sus jurisdicciones, y más aún, que los países que implementan los estándares de Basilea III deberían realizar una evaluación profunda de sus consecuencias. Aún quedan dudas sobre si algunas recomendaciones de Basilea III pueden generar consecuencias no deseadas para los mercados emergentes y economías en desarrollo (EMDE). Los autores identifican cinco áreas en las que estos efectos pueden estar presentes: (i) Efectos indirectos sobre el volumen, la composición y la estabilidad de los flujos transfronterizos a EMDE; (ii) Financiamiento de operaciones comerciales (trade finance) afectado por el tratamiento de Basilea III de las cartas de crédito comerciales y el output floor. En particular, existe un desacuerdo entre Basilea y la industria con respecto a la ponderación de riesgo apropiada para las cartas de crédito y las tasas de incumplimiento de dichos productos; (iii) Una potencial reducción en el papel de las subsidiarias extranjeras como proveedores de liquidez respecto a los valores gubernamentales de las EMDE, lo que a su vez podría aumentar el costo de financiamiento de los gobiernos EMDE; (iv) El financiamiento de proyectos podría verse afectado por el endurecimiento de requerimientos de grandes exposiciones, evitando la otorgación de préstamos por parte de los bancos más pequeños. Además de los requerimientos de capital para proyectos de infraestructura y préstamos a PYME, así como los requisitos de liquidez; (v) Finalmente, los requerimientos de capital para posiciones fuera de balance, como los instrumentos derivados, pueden tener un efecto importante en la oferta de este tipo de herramientas de gestión de riesgo por parte de los bancos, así como en su papel en los mercados de capital. Estos tópicos son discutidos en cinco blogs separados como sigue: (Texto Original en inglés)
Parte I: Efectos Transfronterizos Indirectos
https://www.cgdev.org/blog/basel-iii-unintended-consequences-emerging-markets-and-developing-economies-part-1-cross-border
Parte II: Efectos sobre el Financiamiento del Comercio (Trade Finance)
https://www.cgdev.org/blog/basel-iii-unintended-consequences-emerging-markets-and-developing-economies-part-2-effects
Parte III: Un Campo de Juego Desigual entre los Bancos Nacionales y los Extranjeros Podría Aumentar el Costo de Financiamiento de los Gobiernos
https://www.cgdev.org/blog/basel-iii-unintended-consequences-emerging-markets-and-developing-economies-part-3-unlevel
Parte IV: Desafíos en Préstamos de Infraestructura y PYME
https://www.cgdev.org/blog/basel-iii-unintended-consequences-emerging-markets-developing-economies-part-iv-challenges
Parte V: Efectos en el Desarrollo del Mercado de Capitales y la Economía Real
https://www.cgdev.org/blog/basel-iii-unintended-consequences-emerging-markets-and-developing-economies-part-5-effects
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